기술 분석의 개념

마지막 업데이트: 2022년 6월 22일 | 0개 댓글
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기술적 분석의 종류와 방법

코인값 예측하는 '차트 분석', 믿어야 할까 말아야 할까 [한경 코알라]

코인값 예측하는 '차트 분석', 믿어야 할까 말아야 할까 [한경 코알라]

SNS에서 비트코인이나 암호화폐를 검색해보면 캔들 차트에 복잡한 선들을 그려놓고 그래프를 늘였다 줄였다 하며 해당 코인의 미래 가격을 예측하는 콘텐츠들이 많이 보인다. 이런 방식으로 가격을 예측하는 것을 투자 용어로 ‘기술적 분석’이라고 부른다.

위키백과에서 설명하는 기술적 분석의 정의는 아래와 같다.

“기술적 분석은 주식 시장을 비롯한 금융 시장을 분석하고 예측하는 기법 가운데 기술 분석의 개념 하나다. 주로 시세 동향 그래프(차트)를 이용해 분석한다. 기본적 분석과 대비되는 분석 기법이다.”

기술적 분석을 이용하는 트레이더들은 과거 가격의 패턴을 보고 시장의 심리를 비롯한 다양한 시그널을 읽은 후 주식을 살지 혹은 팔지를 결정한다. 주로 기업의 현금흐름을 바탕으로 미래 주가를 계산하는 기본적 분석과는 사뭇 다른 방법이다.

기술적 분석이 좋은 방법인지에 대해서는 다양한 의견이 존재한다. ‘월가의 전설’ 피터 린치는 기술적 분석을 ‘백미러를 보고 운전하는 것’과 같다고 깎아내렸다. 과거 가격 패턴만으로 미래를 예측하는 것은 불가능하다는 뜻이다. 오랜 기간 주식 시장을 연구한 전문가들도 무슨 방법을 쓰든 지속해서 시장을 이기는 것은 불가능하다고 진단했다.

가장 흔히 볼 수 있는 기술적 분석 방법은 저항선, 지지선, 이동 평균선, MACD 등 다양한 패턴들을 이용해 시장이 주는 시그널을 포착한 뒤 지금이 살 때인가 팔 때인가를 결정하는 것이다. 아래는 트레이더들이 많이 이용하는 대표적인 패턴들이다.

페넌트 형 패턴
페넌트 형 패턴은 두 개의 추세선이 한곳에서 만날 때 발생한다. 좀 더 정확히 설명하면 하나의 추세선은 밑으로 향하고, 다른 하나의 추세선은 위로 향하여 한 곳에서 만나는 모양이다(아래 그림). 보통 페넌트 형 패턴이 형성되는 중에는 거래량이 감소하다가, 갑자기 거래량이 늘며 가격도 따라 급등하는 모습을 보인다.

코인값 예측하는 '차트 분석', 믿어야 할까 말아야 할까 [한경 코알라]

플래그 패턴
플래그 패턴은 두 개의 추세선이 평행을 이뤄 위 또는 아래로 향할 때 나타난다. 주로 위로 향하는 플래그 패턴이 나타나면 하락 후에 박스권 및 수렴하는 형태를 보이다가 추가 하락을 기대할 수 있고, 아래로 향하는 플래그 패턴이 나오면 상승 후에 박스권 및 수렴 형태를 띠다가 크게 상승할 가능성이 있다 (아래 그림).

코인값 예측하는 '차트 분석', 믿어야 할까 말아야 할까 [한경 코알라]

헤드앤숄더 패턴
시장이 장기간의 랠리 후 고점을 찍고 하락 반전할 때 전형적으로 나타나는 패턴이다. 언뜻 보면 왼쪽과 오른쪽 어깨의 생김새가 똑같이 닮은 것 처럼 보이지만, 자세히 보면 오른쪽 어깨의 저점이 목선(Neckline, 머리와 어깨를 구성하는 고점들 사이의 두 개 저점을 연결하여 만든 선)보다 밑으로 내려오며 본격적인 하락이 시작되었음을 알 수 있다. 헤드앤숄더는 상승에서 하락으로 추세가 전환될 때 자주 출몰하는 패턴 중 하나이다.

코인값 예측하는 '차트 분석', 믿어야 할까 말아야 할까 [한경 코알라]

“자유시장 경제에서 가격은 정보 교환의 신호이다. 가격은 단순히 자본가들이 돈을 벌기 위해 쓰는 도구가 아니라, 생산의 복잡한 과정을 담아 전 세계에 공유하고 효율적인 의사결정을 가능하게 하는 정보의 시스템이다.”
─ 사이페딘 아무스(Saifedean Ammous, ‘비트코인 스탠다드’ 저자)

가격은 자유시장 경제에 없어서는 안될 존재이다. 경제 활동에 참여하는 개개인이라면 누구나 재화와 서비스의 가격을 보고 의사결정을 내리기 때문이다. 가격에는 상품에 대해 시장이 판단하는 거의 모든 정보가 들어있다. 그것이 어떻게 생산되었는지, 누구를 거쳐 유통되었는지, 얼마나 오래되었는지, 사람들이 얼마나 그것을 원하는지 등이다. 다시 말하면 가격은 상품과 관련된 모든 데이터가 압축되어 특정 숫자로 표기된 것이라 할 수 있다.

따라서 암호화폐에 대한 우리 개개인의 매수 및 매도 결정도 그 하나하나가 정보로서 시장에 전달되어 가격에 반영된다. 유명한 ‘효율적 시장 가설’에 따르면 가격은 상품에 대해 얻을 수 있는 모든 정보를 빠르게 반영하며, 따라서 그 정보들을 이용하여 장기적으로 시장 수익률을 넘는 것은 불가능하다.

트레이더들은 과거 가격 데이터, 거래량, 지표, 패턴 등 다양한 기술적 분석 도구를 활용하여 정보(가격)이 인간의 심리와 어떻게 상호 작용하는지 알아내고 이를 통해 매수, 매도 결정을 내린다. 그러나 ‘효율적 시장 가설’에 따르면 트레이더가 이런 결정에 도달하기 전에 이미 가격은 시장의 모든 변화를 반영하고 있으므로 사실상 기술적 분석은 통하지 않는다고 풀이될 수 있다.

만약 자신이 수학과 통계에 기반한 결론을 도출하는 능력이 뛰어나고, 수년간 매일 차트만 쳐다볼 수 있을 만한 성실함과 꾸준함을 갖췄다면 기술적 분석을 누구보다 효과적으로 사용할 수 있을 것이다. 물론 이는 대다수 사람들에게는 매우 어려운 일이다.

다만 필자는 기술적 분석에서 자주 이야기하는 ‘저항선 돌파’, ‘골든 크로스’ 등의 지표들은 투자 결정에 참고하는 것도 좋다고 생각한다. 특히 암호화폐처럼 찬반양론이 극과 극으로 대립하는 자산의 경우 가격이나 시가총액이 특정 숫자를 넘을 때 그것을 받아들이는 대중의 심리가 크게 바뀌고 그 전보다 더 가파르게 가격이 상승하는 경우가 있기 때문이다. 예를 들어, 만약 작년 말 비트코인의 가격이 정말로 1억 원을 돌파했다면 올해 초 암호화폐 시장의 흐름은 완전히 달라졌을 수 있다.

비트코인 가격은 현재 비트코인에 투자하고 있는 모든 사람의 생각과 마음, 그리고 심리를 나타내고 있다. 따라서 비트코인 가격이 대다수 사람의 마음속에 각인된 특정 숫자를 넘느냐 마느냐는 매우 중요한 문제이다. 그리고 차트는 이런 시장의 심리를 시각적으로 나타낸 것이니 최소한 어떻게 보는지 정도라도 알아두면 좋다.

물론 가장 확실하게 큰 수익을 내주는 투자법은 애초에 올라갈 종목을 잘 골라서 장기투자하는 것이다. 작년 내내 솔라나를 들고만 있었던 사람과, 샀다 팔기를 반복한 사람 중 누가 더 큰 수익을 냈을까?

자주 투자 결정을 내릴수록 시장에 패할 확률은 반대로 올라간다. 좋은 암호화폐를 선별하여 과감히 투자할 수 있는 역량을 먼저 기르고 기술적 분석은 투자 결정에 참고할 보조지표로 활용하면 좋다.

안전한 크립토 투자 앱 샌드뱅크(Sandbank)의 공동 창업자 겸 COO이다. 가상자산의 주류 금융시장 편입을 믿고 다양한 가상자산 투자상품을 만들어 투자자에게 제공하는 샌드뱅크를 만들었다. 국내에 올바르고 성숙한 가상자산 투자 문화를 정착시키기 위해 각종 매스컴에 출연하여 기술 분석의 개념 지식을 전파하고 있다.

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[기승전개발에서 탈출하기] 경쟁 제품 분석의 개념 이해

경쟁 제품 분석이라고 하면 리버스 엔지니어링을 떠올리기 쉽지만, 여기에는 다음과 같은 차이점이 있습니다.

리버스 엔지니어링과의 차이점


1) 리버스 엔지니어링은 기술적인 것이고 경쟁제품 분석은 경영적인 것으로서 의사결정을 위한 것임
2) 복수(複數) 경쟁사의 제품 세그먼트 간 비교, 세그먼트 내 모델 간 비교 등
3) 분석과 설계 인력을 분리하여 상호간 정보를 차단하고 분쟁 시 항변 가능성을 확보하기 위한 것임

쉽게 말해서 리버스 엔지니어링이 ‘어떻게’에 초점을 두고 있다면, 경쟁 제품 분석은 ‘무엇을, 왜’에 초점을 두고 있다고 볼 수 있습니다.4)

4) 비교우위를 파악한다는 점에서 리버스 엔지니어링 보다는 벤치마킹에 가까우나, 그렇다고 해서 벤치마킹처럼 비교대상을 이상적인 목표로 설정하지는 않습니다.

경영진단은 현황파악→현안도출→개선안수립→개선실행→결과평가로 이루어지는 기업 내부적인 문제해결 프로세스로서, 연구개발 부문의 경영진단 방법으로는 제품(Product), 프로세스(Process), 인력(Person)을 진단하는 ‘3P관점 경영진단’이 있습니다.

‘3P관점 경영진단’에서 경쟁 제품 분석은 상품 경쟁력 분석의 일부로서 자사 제품현황을 파악하고 개선현안을 도출하기 위해 실시되며, 상시 진단 체계를 갖춘 경우에는 경쟁 제품 분석이 결과평가 및 목표수립 프로세스의 일부가 됩니다.

이것은 내부 평가의 객관성을 확보하고 시장 관점에서도 통용되는 개발목표를 설정하기 위해서 경쟁 제품 분석을 활용하는 경우에 해당합니다.

국내에서는 경쟁 정보(Competitive Intelligence)가 생소한 용어이고 산업 스파이와 혼동되는 경우가 많지만5), 해외에서는 경영자의 의사결정을 위해 외부 정보를 획득하는 일반적인 기업 활동으로 받아들여지고 있습니다.6)

5) 경쟁 정보 수집은 현지 법률과 윤리 규범 내에서 이루어지는 합법적인 정보 획득 활동임
6) 지난 35년간 50개국 1500개 업체가 회원으로 활동하고 있는 전문 협회(https://www.scip.org/) 중심으로 발달함

경쟁 정보활동에는 직간접적인 경쟁자들을 조사하고, 그들의 강점과 약점을 파악하여 대응전략을 수립하는 경쟁 분석(Competitor Analysis)이 포함되며, 경쟁 분석은 경쟁사에 대한 프로파일링(Competitor Profiling)7) 기반으로 실행됩니다.

7) 역사 및 배경, 재무, 제품, 마케팅, 시설, 인원, 전략 등을 종합적으로 분석하여 프로파일링함

경쟁 제품 분석은 바로 이 ‘경쟁사 프로파일링’의 한 부분을 차지하고 있으며, 경쟁 제품 분석 결과는 경쟁 제품 대응전략 수립에 활용됩니다.

이렇게 경쟁 제품에 대한 대응전략을 기반으로 개발한 결과물은, 시작부터 경쟁을 전제로 개발되었기 때문에 시장 접근이 상대적으로 용이한 편입니다.

경쟁 제품 분석에는 많은 장점이 있지만 특히 사용자 경험을 이해하는데 좋습니다. 많은 이들이 사용자 경험을 이야기하지만, 결국 사용자 경험이란 것은 자사 아니면 경쟁사 제품의 사용 경험입니다.

사용자의 경험과 행동을 이해하기 위해 설문, 인터뷰, 관찰, 로그분석 등의 다양한 도구들이 사용되고 있지만, ①한 번에 여러 제품을 비교할 수 있고, ②개발자가 직접 분석에 참여하여 손으로 제품을 만지면서 사용자 입장을 체험해 볼 수 있는 방법은 경쟁 제품 분석이 거의 유일합니다.

많은 개발자들이 자사 제품을 구입해놓고도 시간이 없어서 사용하지 못하며, 개발자가 개인적으로 경쟁 모델을 모두 구입해서 체험해보는 것도 불가능하기 때문에 이러한 방법은 여전히 유효합니다.8)

8) 이것은 사용자도 마찬가지여서, 제품 사용 시간이 길거나 다양한 경쟁 모델을 경험한 사용자들을 정량조사를 실행하기에 충분한 숫자만큼 섭외하는 것은 어려움

그 외에 다른 사용자 조사 방법에 비해 우수한 점이 있다면 다음과 같을 것입니다.

  • 경쟁사 모델 구매 사용자의 경험 이해
  • 선택에 영향을 주는 비교우위 요소 파악
  • 사용자 개선 요구사항의 디테일 파악

애널리틱스를 활용한 로그분석은 매우 훌륭한 사용자 조사 도구이지만, 사용자 개선 요구사항의 디테일을 파악하는 데는 한계가 있습니다.

예를 들어 ‘금속 질감 후가공 선호’처럼 경향을 읽어낼 수는 있어도, 그게 스피닝인지 헤어라인인지 다이아커팅인지 알아내기는 어렵습니다. 설혹 ‘헤어라인 선호’처럼 구체적인 내용을 알아내더라도 0.07~0.18mm 중에서 어느 굵기가 선호되는지 특정하기는 쉽지 않습니다. 개발을 위한 정보수집으로서는 부족한 것입니다. 이런 부분은 경쟁사의 움직임을 살펴봄으로서 파악하는 수밖에 없습니다.

요약하자면 경쟁 제품 분석은 리버스 엔지니어링과는 대상, 목적, 방법 등이 다르고, 경영진단, 경쟁분석, 제품개발 등에 활용된다는 것입니다. 경쟁 제품 분석의 실행 순서나 방법에 대해서는 다음 글에서 좀 더 자세하게 다루도록 하겠습니다.

기술 분석의 개념

지난 포스팅에서 기본적 분석 내용을 알려드렸는데요. 주식에는 기본적 분석 말고도 기술적 분석이라는 것도 있습니다. 당연히 필요한 분석 중 하나이죠. 이번 포스팅을 통해 기술적 분석 의미와 어떻게 활용하면 좋은지 알아봅시다.

주식 기술적분석

주식 차트 기술적 분석 의미 뜻 알아보기

어느 한쪽의 분석에만 몰두하는 것보단 주식투자를 오래 하려면 모든 분석 할 줄 아셔야 된다고 생각합니다.

어느 한 기업에 몇 년을 투자하려고 장기투자를 한다고 해도 무조건 매수하는 것이 아니라 주가가 항상 어느 위치하고 있는지 보시고 조정이 올 때마다 매수하는 것이 좋겠죠. 그래서 기술적 분석도 필요합니다. 기술적 분석은 장기보다 단기적인 투자할 때 많이 쓰입니다. 차트분석을 말하죠.

한 가지 말씀드릴 것은 모든 분석은 100%가 없다고 말씀드리고 싶습니다. 분석이 100% 다 맞아떨어진다면 좋겠지만 주식시장의 변동성은 그러기 힘듭니다.

기술적 분석을 통해 그 기업이 아무리 좋더라도 상승추세에 분할매수로 장기적으로 모아가는 것이 좋습니다.

인터넷만 조금 검색해도 기술적 분석을 어떻게 하는지 알 수 있기 때문에 꼭 공부해보시기 바랍니다.
저의 원래 투자 목적은 기업의 성장성을 보고 가치 투자하는 것이 가장 옳다고 생각하지만 기술적 분석도 무시할 수 없습니다. 차트분석을 통해 차트를 기본적으로라도 볼 줄 아셔야지 장기투자, 가치 투자하는 분들의 투자성공률도 높일 수 있고 단기, 스윙 매매 투자도 병행하시는 분들도 더 안전한 투자를 할 수 있습니다.

기본적 분석, 기술적 분석 모두 기본적인 것은 알고 있어야 투자 성공확률을 조금이라도 높일 수 있고 오랫동안 여러분의 자산을 지키면서 오래 투자활동을 할 수 있습니다.

확률을 조금이라도 높이는 투자를 하시기 바랍니다. 몰빵으로 한 번에 돈 버는 방법은 없다고 생각합니다.
장기 투자하는 분들도 항상 시장 변화, 차트 변화에 따라 대응을 하시고 투자금을 지켜가면서 투자하시기 바랍니다.

주식 분석 방법 4가지 (추세/패턴/장세/목표치)

주식-분석-방법

기술적 분석의 종류와 방법

기술적 분석의 종류

- 분석방법에 따라 추세 분석, 패턴 분석, 장세 분석, 목표치 계산 4가지로 분류할 수 있다.

1. 추세 분석 (Trend Analysis)

- 주가의 움직임 속에서, 추세선이나 추세대를 찾아보고 또 추세선이 언제 무너지는지를 관찰함으로써, 주식의 매매시점을 포착하는 기법이다. 지지선과 저항선의 설정, 추세선의 신뢰도, 추세선의 수정, 추세선의 전환 등을 관찰해서 투자판단에 이용한다.

2. 패턴 분석 (Pattern Analysis)

- 추세선이 변할 때, 나타나는 여러 가지 주가 변동 패턴을 정형화해 놓고, 이를 분석해 향후 주가를 예측하는 방법이다. 과거 주가 흐름을 통해 검증된 패턴을 현재의 주가 흐름에 대입해 주가의 등락을 예측한다.

3. 장세 분석 (Market Analysis)

- 주식시장에 나타나는 각종 신호들을 파악하고, 그것을 시장 언어(Language of the Market)로 해석해서 장세를 판단하는 방법이다. 증권 시장의 흐름을 강세시장(Bullish Market)과 약세시장(Bear Market)으로 나누고, 이들 시장의 사이클을 알아내는 것이 그 목적이다.

4. 목표치 계산 (Counting)

- 여러 가지 차트 분석기법을 이용해서 주가가 어느 선까지 상승하거나 하락할 것인가를 예측하는 방법을 말한다.

예측기법에 따라 달라지는 분석 도구들

1. 가격

- 이동평균선, 이격도, 삼선전환도, P&F, Coppock, TI (Timing Indicator)

2. 거래량

- 거래량 이동평균선, 거래량 회전율, 거래대금 회전율, VR (Volume Ratio)

3. 가격과 거래량을 동시에

- 역시계곡선(주가- 거래량 상관 곡선), OBV (On Balance Volume)

4. 가격이나 거래량이 아닌, 다른 방법으로 시장 분위기 예상할 때

- 투자심리선, 거래성립률, 등락 주선(ADL), 등락비율(ADR), 신고가 신저가선, 고객 예탁금 추이, 신용잔고 추이, 미수금 잔고 추이, 주식형 수익증권 잔고 추이

5. 모멘텀 지표(주가의 운동에너지 또는 가속도)를 이용

- MACD, 스토캐스틱, 볼린저밴드, 일목균형표, TRIX, DMI, 상대 강도지수(RSI, Relative Strength Index), SONAR 차트, CO (Chaikin Oscillator) 등

기술적 분석의 지표 유형

1. 추세지표

○ 주가 추세 3가지 유형

- 상승추세: 주가의 고점과 저점을 높이며, 상승을 이어가는 형태

- 하락추세: 주가의 고점과 저점을 낮추면서, 하락을 이어가는 형태

- 횡보추세 또는 비추세: 주가가 일정한 추세를 갖지 못하고, 등락하거나 횡보하며 진행하는 형태

○ 추세 지표

3) MACD (Moving Average Convergence & Divergence)

4) ROC (Rate of Change)와 모멘텀 지표

5) DMI (Directional Movement Index)와 ADX(Average Directional Movement Index)

2. 모멘텀 지표

- 투자심리나 운동에너지를 이용해서, 주가 추세의 변곡점을 찾아보는 지표를 의미한다. 모멘텀 지표는 추세 진행을 확인시켜 주거나, 추세의 변곡점을 알아보는데 이용한다.

○ 모멘텀 지표

1) 모멘텀(Momentum) 2) 스토캐스틱(Stochastic)

3) CCI (Commodity Channel Index)

6) MACD Oscillator 7) SONAR

8) TRIX (Triple Exponentially Smoothed Moving Average)

9) Williams % R

3. 변동성 지표

- 주가의 변동성 또는 탄력성이란, 주가가 추세를 따라 움직일 때 그 각도가 가파르고(상승할 때는 상승 각도가 가파르고, 하락할 때는 하락 각도가 가파른 것을 말함), 변동폭이 큰 것을 말한다. 한마디로 짧은 기간에 주가의 등락폭이 큰 것을 의미 한다.

- 테마 관련 주나 저가 종목을 일반투자자들이 선호하는 이유는, 이 변동성과 탄력성 때문이다. 변동성 지표는 매매타이밍을 잡는데 유용하고, 단기매매에도 활용 된다.

○ 이용되는 지표

3) Parablic Sar (Stop & Reversal) 4) ATR

5) Keltner Channels 6) Pivot Line

4. 주가에 시간 개념을 포함시켜 만든 분석 지표

- 일정한 시간 단위로 주가 변동을 예측하게 하는 지표로, 추세 확인과 변곡점 확인에 이용한다. (ex. 일목균형표)

5. 시장 강도 지표

- 주가의 추세나 변동성이 얼마나 강한가를 나타내는 지표다. 주로 거래량을 포함시켜 주가 분석을 하는 것이 특징.

○ 참고 지표 종류

1) 거래량 (또는 거래대금) 이동평균 2) OBV (On Ballance Volume)

3) RSI (Relative Strength Index) 4) CO (Chaikin Oscillator)

5) Volume Oscillator 6) Volume Ratio

7) NVI (Negative Volume Index) 8) PVI (Positive Volume Index)

9) MFI (Money Flow Index)

6. 시장 동향 지표

- 증시에 자금이 들어오는지, 나가는지를 파악하거나 투자 주체별 동향을 분석해서 시장의 강약을 알아보는 지표다.

○ 참고 지표

1) 고객예탁금 추이 2) 주식형 펀드 잔고 추이

3) 외국인 매매동향 4) 기관 매매동향

차트 분석의 5가지 원리

1. 차트는 수급의 결과를 반영한다

- 주가는 수요와 공급에 의해서만 움직인다. 공급에 비해 수요가 많으면, 주가는 올라가고, 수요보다 공급이 많으면 주가가 하락한다. 그리고 수급의 결과는 모두 그래프로 나타난다.

2. 주가는 관성의 원리에 따라 추세를 지속하려는 속성이 있다

- 주가는 추세를 형성하면서 움직이고, 추세는 수급의 변화가 있을 때까지 관성의 법칙에 따라 지속하려는 속성이 있다.

3. 주가는 파동과 사이클을 반복하려는 속성이 있다

- 주가 나름의 파동과 사이클을 그리며 진행한다. 또 차트에 나타나는 주가 모형은 반복하려는 속성이 있다.

4. 주가에도 어느 정도 구심력이 있다

- 주가는 이동평균선으로, 단기 이동평균선은 장기 이동평균선으로 회귀하려는 속성이 있다.

5. 주가는 선행하는 경향이 있다

- 주가에 영향을 미치는 재료는, 일반투자자들이 알기 전에 차트에 먼저 나타나는 경향이 있다. 예를 들어, 종합주가지수는 경기보다 약 3~6개월 선반영 되는 경향 이 있고, 개별기업 주가의 경우, 기대수익이 주가에 선반영 되거나, 대주주나 임직원 등에 의해 정보가 사전에 노출되는 경우가 있기 때문이다.


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